曾几何时，中美两大焦点事件惶惶牵动无数人的心扉，市场也对于此的各种预期层出不穷，而今，随着两国焦点事件的尘埃落定，或许，一切的疑虑茫然都如白云苍狗般的悄然隐退，而我们的信仰是否也随之而游走于边缘？中国现代著名学者林语堂先生曾说过，中国人得意时信儒教，失意时信道教、佛教，而在教义与已相背时，中国人会说，“人定胜天”。我们的信仰危机在于，经常改变信仰。于是，虽然表面上的一切波澜已经滤平，但新的不确定性又再次出现了。

首先，奥巴马的连任意味着美国仍要面对货币政策的扭曲和伯南克带来的信息误导。而本质里，对经济定律的扭曲只能是暂时的。我们几乎都只擅长考虑当下的效应，却没有考虑长期的后果。正如19世纪法国经济学家弗雷德里克·巴师夏所说，“糟糕的经济学家追求眼下的好处，却带来更大的恶果；真正的经济学家为了追求长期的好处，可以牺牲短期的利益。”事实上，我们目前看到的是经济增长的幻象。美联储的政策扭曲使得在储蓄充裕的假象之下，消费者进入增加支出、企业家进入增加投资的怪圈。但由于信贷水平不可持续或者由于过高价格带来的资源短缺会导致大量的印钞无效，因此在这一经济幻象中的投资是错误投资，或者说是由干预造成的不可能收回的投资。话题虽然扯远，但目前我们只看到的是因QE3或者后期可能发生QE3.5导致的大量热钱的超发，而这些热钱的下一站，就是中国。

从美国的热钱说到中国，就不得不提及中美之间近年的一些货币战争策略，美国给了中国的这个剧本的步骤分为几个逐步渐进的过程：①让中国大量买美国国债；②逐步控制中国的汇率极其走向；③热钱蜂拥而至的进入中国：④利用金融衍生的特质抬高大宗商品价格，炒出泡沫；⑤开始逐步卖空各个资本市场；⑥股价大跌；⑦地价大跌；⑧导致中国银行破产，债台高筑；⑨ZF无力偿还巨额债务，也无法再产生新贷款，社会经济发展停滞。从以前几点，可以看到，1-3点是已经实际发生了，而奥巴马的连任也会继续贯彻之前的货币政策，于是，大致的下一步是就是需要继续炒出泡沫，实际从某种程度来说，泡沫早就出现了，在哪里？房地产。但，只是单单地产板块还不足以再次全面涨大泡沫，于是，热钱的加大涌入也是为了再次利用金融衍生品的特质而炒高商品价格，加之前期因欧债危机引发的商品长周期的下跌，整体价格处于一个相对低位的状态，这更容易引发热钱的兴趣。而18大里明确未来5年的主要工作重点：①创新驱动发展战略;②居民收入倍增;③户籍制度改革;④资源集约利用;⑤平衡分配中效率公平;⑥医疗体制改革;⑦生态文明制度化;⑧文化产业;⑨简政放权缩减领导职数;⑩协调国有资本民间资本。而其中除了坚定的房产调控政策明确外，这里有两点我们可以看到对抗热钱流入方法的端倪：居民收入倍增和协调国有资本民间资本。

而目前，热钱流入中国内地，大致有这么几条路可走：①注册投资公司，主要做股权交易、咨询业务以及实体物业、厂矿的买卖等。②双边做贸易，与内地签订虚假贸易合同 ③通过香港证券账户与地下钱庄，与证券公司、私人银行进行合作 ④海外捐款 ⑤赌场。当然还有一些别的方式，对于内地与香港股市、楼市、汇市等呈现的迥异之势。对此有一种靠谱的解释是，入港热钱“玩股玩楼”，内地热钱玩的却是“汇差利差”，即是在做所谓的“资金贩子”。这也是为什么国内的股市如此不振的一个重要因素。

前面提及热钱利用金融衍生的特质抬高大宗商品价格，来炒出泡沫，笔者认为，目前的实际情况正好对应，国内方面，在以前的16大17大后的股市商品价格下跌，是因为开会前期股市包括商品涨幅已经很大，下跌是从疯狂逐渐到理性的回归而已，而现在18大后，前期的经济逐步下滑，股票商品已经连续大周期的下跌，而它们也正需要一个复苏的过程，这也为热钱在相对低位介入提供了一个绝佳的温床。

但从大商品里的钢材来说，介于市场货币供应量有所宽松，库存消化进展顺利，基建项目开始增多等利多因素的支撑，加之钢厂产量快速释放等利空因素的制约，整体的行情还是难于马上摆脱近期横盘震荡的区间束缚，而热钱逐步长周期的涌入，加之人民币汇率在近期从非理性上涨到理性的回归过程，势必热钱也会从汇差利差中的游戏中逐步转而对于股市、楼市和商品市场的助推，从目前期螺横盘而却酝酿如此大的持仓来看，即便之后没有大的行情出现，但至少也会发生中级别的行情，只是希望莫要让我们等的时间太久。因为，经验的累积，往往是用事实的残酷所换取的。