宏观类
贵金属：
（孙永刚）伦敦金处于1188美元/盎司一线，伦敦银处于16.2美元/盎司，上周贵金属大幅波动，在经历了周一的暴跌暴涨之后，市场趋于清淡，等待周五晚间的非农就业报告，非农的靓丽数据使得美元大幅走高至89.3一线，贵金属下挫，预期将要测试1180美元/盎司一线。如今美元多单依旧集中，市场越来越关注美联储加息时间节点。全球经济运行的引擎结构不断变化，货币效应是否会持续股债牛市的格局，且社会容忍实体经济低增速，又在金融市场的财富异端分配下持续低通胀的特征，未来黄金对冲效应来自美股的下跌。本周焦点：中国将公布一系列宏观数据，包括11月贸易余额，CPI、PPI，零售及工业产出数据。其他重要数据包括德法英贸易余额，日本三季度GDP，德法意CPI及美国消费者信心数据。操作上，谨慎观望。
金融工程类
国债期货：
（季成翔）上周五SHIBOR利率整体继续小幅波动，长端则继续下行，其中2周SHIBOR小幅上行0.7个基点，1个月SHIBOR小幅上行1.91个基点，3个月SHIBOR小幅上行2.25个基点,重返4.2%位置。7天回购定盘利率上周五大幅下行14个基点，整体货币市场保持稳定，波动不大，3个月SHIBOR持续上涨使得市场资金紧张情形有所加剧。中长期国债到期收益率上周五大幅上行，其中7年期国债到期收益率一度冲至3.80%，最终收至3.76%，市场波动较大。期债主力合约上周五大幅下跌，但是站稳了95元一线，随着7年期国债到期收益率上行至前期压力位，未来期债主力合约下方空间有限，投资者可关注95元一线支撑。
股指期货：
（刘瑾瑶）自央行宣布降息以来，A股价格大幅飙升，成交单日过万亿,大盘蓝筹股成为资金追逐的热点。期指主力合约IF1412周五报3183点，周涨幅达12.63%。期指市场总成交量和持仓量均创历史新高。总体来看，央行政策力度的加码将成为未来一段时间的趋势，对于宽松政策的预期令整个市场维持乐观情绪。大量的资金涌入股市则成为推动市场大涨的直接动力。期指的牛市行情已经显现，但需警惕高杠杆风险。若出现行情突然间急转直下，不排除出发融资资金大量撤出，造成更大杀伤力的下跌。此外，本周，农村经济工作会议将召开，一系列经济金融数据也将陆续公布，建议关注。操作上，多单继续持有，关注正向期现套利机会。
农产品类
油脂：
（王娜）
周五，CBOT大豆期货急升2.5%，为近一个月来最大单日涨幅，交易商称，受助于周末前的技术性买盘，新出口需求和豆粕上涨。上周，在外围市场弱势氛围影响下，国内油脂跳空下行，尾市反弹。与豆油相比，棕油表现偏弱。周一，油脂有望继续企稳反弹至此前震荡区间，在油脂品种继续震荡筑底过程中，豆油强、棕油弱的表现或将延续。
玉米、鸡蛋：
（王娜）上周，鸡蛋期货5、9月合约因资金入市推升，期价大幅拉升。基本面方面，进入到冬季后，疫情增加，禽流感再度来袭，导致鸡蛋现货报价小幅下行。同时，养殖户对新鸡补栏积极性下降，市场预期远期鸡蛋供应仍持续偏紧。在鸡蛋远月5、9月合约联动走强因素影响下，鸡蛋近月跟随上涨。技术上需警惕鸡蛋5月合约短期快速拉升后技术性回调要求，短线多单注意止盈离场。
豆类：
（赵燕）豆油延续反弹，连续大幅下挫后跌势放缓，短期低位震荡反弹，但原油跌势未改及国外植物油市场疲软价格难以出现大幅上涨，谨慎参与反弹，中长线仍以反弹做空思路为主。重点关注原油及周边市场走势。美豆弱势及国内进口豆到港量恢复增加继续压制粕价，短期价格处于均线下方，技术走势看空，价格震荡区间下移至2800-2900元/吨。维持反弹做空思路。大豆远月走强，技术好转，但基本面和政策面消息匮乏，资金主导盘面短线参与反弹。周五美豆再次大涨至均线上方，震荡区间重回1000-1050美分。行情震荡反复，短线操作为主。
棉花：
（许爱霞）新疆棉籽棉收购进入尾声，棉企报价和纺织企业报价分歧较大，现货成交少，加上今年200型企业重回市场，价格低于400型企业，也对棉价形成冲击。从期现价差情况看，由于前期期价一直偏低，期货贴水造成棉企不愿在盘面套保，仓单注册少，随着近期期价的拉升，部分加工企业在如果期货上套保已出现盘面利润，加上现货销售难度大，会调动企业注册仓单的积极性，随着郑棉的减仓，仓单生成量的增加，郑棉后期继续上行难度将增加，不建议短线再追高。
白糖：
（张笑金）下有减产支撑，上有库存压力，震荡偏强为主。
菜粕：
（许爱霞）两广、福建等几家大型油厂设备处于停机检修或因菜籽原料不足停机，目前开机率约20%，国产菜籽产区的油厂开机率变化不大，沿海开机率下滑，导致近期油厂菜粕库存有所减少，未执行合同增加，有利于菜粕价格的走稳。虽然目前仍处于菜粕需求淡季，但由于本轮下跌时间较长，现货下跌的空间已经不大，后期虽然期现价格难出现反弹，但近期或出现底部企稳的走势，操作上建议前期中长线空单可逢低逐渐出场。
能源化工类
PVC
（黄谦）华东市场价格6000元/吨附近；近期到货情况有所改观，下游客户接货积极性较低，一旦期货价格上涨，盘面的抛售压力也将增强。
塑料和PP
（黄谦）塑料方面，近期农膜工厂开工率走高，原料库存仍在低位；煤化工装置方面，神华包头月初转产线性，但是市场竞拍估计要到月中，中煤榆林满负荷运行；新装置宁夏宝丰现产线性；PP方面，集装袋工厂开工处在相对较高的水平，BOPP膜工厂由于效益不好开工继续下滑；而在供给端，受煤化工新增装置投产影响而预计快速提升，建议仍然以逢高沽空为主。
天然橡胶
（彭程）2014年12月5日下午国储下发天胶邀标文件给云南农垦，海南橡胶，中化国际，正式启动了2014年天然橡胶收储。国储收储预计收天然橡胶12.85万吨。生产日期为2014年7月以后生产的国产全乳胶。交货日期为2015年6月30日之前。收储投标的时间是2014年12月9日。今年据闻收储仓库将设在东北较偏远地区，涉及运费较高。综合考虑，企业交储积极性难高。伴随泰国原料价格下行，沪胶利多兑现后，价格重心恐再次下移，测试前低支撑。
石油沥青
（彭程）本周伴随着全国各地出现“断崖式”降温，国产重交沥青现货价格也出现全面大幅下调：幅度在90~500元/吨，其中长三角地区低端报价为3900元/吨，山东地区低端报价为3850元/吨。主力合约换月至BU1506合约，以观望为主。
甲醇
（钟美燕）：从供应方面来看，西南气头企业减产使得西南向华东的输送量大幅缩减，华东企业库存将处于持续下滑格局。从下游需求方面来看，主要需求均有进一步弱化趋势，丙烯价格持续走跌，不利于甲醇制烯烃企业计划外购丙烯生产产品，甲醛不温不火，北方企业开工已出现下滑；二甲醚与液化气价差缩减，局部缩小至500元/吨，传统需求孱弱，部分企业短期内有停工计划；MTBE、甲缩醛等产品亦表现较差。从期价表现来看，下周近月合约1501将进入提保证金和限仓的时间点，我们预计在近月持仓将进入大幅减仓阶段，同时近月期价将有所回落，1-6价差亦将从高位回落，操作上仍可关注卖1买6的套利操作。
玻璃
（钟美燕）：从目前的现货市场来看，亮点难寻，冬储亦难有所期待。一方面今年以来，特别是下半年以来现货价格同比去年有300元/吨左右的降幅，下行空间进一步缩小；另一方面当前产能结构和区域间的供需矛盾略有缓解，表现在冷修生产线增加和新增产能同比减少，东北等前期竞争激烈的市场区域产能减少更多。从市场需求来看，华北等地区存在一定的抢工期现象，南方市场需求环比增加。华中市场新增产能的即将出现是打破当前价格僵持格局的导火索，届时现货价格的弱势将被引爆。目前玻璃主力合约1506的交割基准地效应显现，期现贴水结构，因而期价目前难现大幅下跌。短期对远月期价有所支撑，因而远月价格将表现强势。
PTA
（李宙雷）：上周五国内PTA主力1505合约小幅震荡回落，期价上行阻力依旧明显。现货方面，上周五国内现货价格亦小幅走低，PTA生产企业联合挺价的作用在逐步减弱，加之上游PX及原油价格的持续走低，PTA成本重心将继续下移。因此，操作上，建议维持偏空的思路，关注前期低点附近的争夺。
有色金属类
铜：
（徐迈里）受股指带动，上周铜价小幅反弹。目前沪铜持仓已经大幅下降，反弹动力将更为疲软，铜价或将窄幅震荡运行。
铅锌：
（李琦）锌供应仍然偏紧，需求方面年末资金因素制约零单需求，我们认为需求状况年后将有所好转。市场情绪从前期原油大跌中复苏，但由于股票市场强劲走势，锌市对资金的吸引力显然不足，因此我们预计锌价仍将维持区间震荡为主。铅外围市场基本面好转，国内仍低迷，供应宽裕，市场参与度不高，主要持仓仍以套保盘为主，缺乏投机资金的参与，后市基本面难以出现突变，国内料延续震荡整理。
矿钢煤焦类
钢材
(夏君彦）目前螺纹钢毛利达到100-350元/吨，钢厂开工率维持高位，而北方地区逐步停工，季节性需求进一步减弱，北材南下进度加快，对南方高价地区形成一定冲击，预计现货市场整体将继续承压下行。RB1505区间震荡，偏大的基差使得仓单注册难度较大，也令空方的打压暂时陷入被动，不过鉴于基本面仍无实质性改善，预计短期维持在2480-2580元/吨区间震荡运行。
铁矿石
（夏君彦）进口矿依然维持高位，而钢厂资金普遍紧张，继续采取低库存策略，补库意愿不强。其中普氏铁矿石指数在70美元/吨附近徘徊，港口PB粉也维持在500元/吨（湿基）左右。近期矿山频频释放停减产信息，但市场反应不大，矿石市场上下两难，I1505料维持在470-500元/吨区间震荡。
煤焦：
（唐嘉宾）煤焦期价延续震荡，其基本面本身无实质变化，短期仍以震荡市对待，操作上仍需谨慎，可逢高小幅试空。
动力煤：
（张笑金）秦皇岛港口库存接近700万吨。沿海六大电厂库存1400万吨，日耗再次下降。未来现货市场有望走出政策主导下的上行乏量行情。盘面暂时观望，关注501持仓变化。