“时间紧、担子重”或许是对期指1010合约最贴切的形容。
　　9月16日,随着期指1010合约成交达到23.58万手,该合约也正式取代1009合约成为新一代期指主力,今天,市场就将迎来期指1009合约的交割。然而,期指10月合约以主力身份初来乍到,昨日就面临超过2%跳水的“下马威”,收盘于2877.8点。包括期指9月在内的其他合约同期也有2%左右的跌幅。
　　“昨天的跳水和周三的下跌一脉相承,都是市场对8月中国经济运行数据的一种反应,与期指交割临近没有关系。”海通期货研究所所长郭洪钧表示。他指出,上周末公布的8月中国CPI数据为3.5%,这一度引起市场对央行将采取加息等抑制通胀措施的传言。
　　从期指新老主力的持仓看,也可以排除交割日临近引发市场下行的可能。至昨日收盘,期指9月合约持仓仅余5240手,日减仓8254手。与之相比,期指10月合约则大幅增仓7817手,至21826手,众多资金已提前移仓至新任主力。
　　只是与前面几只主力合约相比,期指10月合约也会提前“退隐”。根据中金所规定,股指期货最后交易日为交割月的第三个周五,那么期指10月合约的交割日期应在10月1 5日。而由于今年的中秋节假期与国庆长假不期而遇,国内金融市场将迎来史上罕见的“连休”。排除10月15日交割当日,期指10月合约作为主力的日子至多还剩12个交易日,该合约也成为在位时间最短的期指主力合约。
　　从交易的角度看,因为“双节”的存在,投资者的操作将会一波三折,中途过高的休市频率会令一些擅长“抓波段”的交易者不适应,休市期间的不确定因素可能会逼迫这些人日内平仓。若在昨日入场交易期指10月合约,很多人持有的仓位或许不会留到9月17日之后。下面的操作更为“纠结”,9月20日、21日两天交易后,下一回的开市要等到9月27日~30日;在10月1日~15日期间,还分插着10月8日这个交易的“孤岛日”,实际上连贯的交易周期仅限于10月11日~15日之间。
　　有业内人士指出,由于下一期指主力过渡较快等问题,投资者对新主力的关注度可能有所降低,期指10月合约在“双节”前后的交投可能会逊于它的“前任”。
转自第一财经日报 汪睛波
(003)
www.99qh.com
09/17<本文结束>