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十年期债第二日大跌,回调风险增加2020年05月06日 16:54
  国债期货盘面情况(5月6日): 
  合约代码   收盘价   涨跌幅(%)   成交量   成交量变化   持仓量   持仓量变化 
  T2006   102.635   -0.35   42,113   -4779   60,385   -1,754 
  TF2006   104.765   -0.24   12,322   -6232   29,195   -1,338 
  TS2006   102.560   -0.11   3,789   -2182   11,885   -450 
  消息: 
  北京今起对符合条件中小微企业发稳岗补贴,最高4540元/人 
  中国汽车流通协会:4月经销商客流量恢复达到80%-90% 
  美国考虑将部分中国商品的关税排除延长一年 
  人民币兑美元中间价报7.0690,下调119点 
  央行今日未开展逆回购操作,因今日无逆回购到期,当日实现零投放零回笼 
  A股三大指数低开高走,全天上扬 
  总结: 
  今日市场消息面平淡,人大会议于5月22日召开,期间国内政策导向仍然将以417中央政治局会议的基调为准。此次会议提到运用降准降息等手段,预计后续还有调降准备金率以及存贷基准利率的操作。两会召开时,4月经济数据基本出炉,更有利于中央对于经济市场的判断。417中央政治局会议首次提出“六保”,凸显经济形势的严峻,有了4月份的数据,两会的定调或许会有所不同。在两会之前,国债期货的牛市或许尚未走完。但当前5年期、7年期和10年期国债收益率均创下十几年来新低,市场对利率下行空间的担忧情绪加深,也促使10年期国债期货连续两个交易日大跌。两会前,三大国债期货品种仍有望走高,但回落风险已经不断集聚。在操作上,单边策略风险较高,建议采用套利策略。鉴于短端利率引导长端利率下行的机制不够通畅,而且需要时间来传导,监管层直接引导中长期利率下降的操作空间较大,短期内5年期的下行空间要比10年期大,套利策略仍建议多5年期空10年期操作,可以选择9月合约进行。
来源:瑞达期货
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