国债：MLF担保品范围扩大降低“置换”降准预期，期债低开低走。国债期货主力合约价格低开低走，持仓量小幅减少，10年期国债收益率上行3.3bp报3.65%。央行公开市场操作净投放200亿元，短端资金面继续改善，Shibor和回购短端利率普遍回落；央行扩大MLF担保品范围，加大对小微企业、AA级信用债的支持力度，缓解企业融资难、融资贵问题，不过MLF担保品范围扩大也意味着“置换”降准的必要性降低；美国非农就业岗位增幅超过预估，带动了对美联储今年可能将加快升息步幅的预期，隔夜美债收益率继续回升至2.94%。总体上，当前经济韧性仍强，中美经贸磋商达成初步成果，资管新规配套细则和其他监管政策仍将逐步落地，MLF担保品范围扩大也降低“置换”降准必要性，市场情绪较为谨慎，而美国非农数据良好，6月份美联储大概率加息，预计十年期国债收益率继续回升，期债短期面临调整。
来源：申银万国期货研究所
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