行情介绍和分析
　　m1809合约继续调整，收报3202，涨跌幅-0.87%，成交量为161.27万手，持仓量为313.55万手，日增仓-16954手。近3年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为17.13%、17.86%、18.23%和18.48%。
　　4月16日，豆粕期权成交量5.97万手（按双边计算，下同），持仓量28.73万手，成交额6852.68万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分别为0.67和1.06，投资者依然偏好看涨期权，从持仓比率来看后市依然偏乐观。从持仓分布来看，看涨期权在3350有最大持仓量，显示此处存压力，看跌期权在3000有最大持仓量，显示此处有较强支撑。整体上，九月合约和一月合约成交量分别占所有合约的68.81%、17.09%，持仓量占比分别为76.58%和9.50%。豆粕期货m1809所对应的期权合约系列成交量最大，流动性最好。
　　受标的期货弱势调整、隐波回落等因素的影响，看涨、看跌期权普遍收跌。看涨期权中，m1809-C-3100合约领跌，跌幅达-10.82%，m1809-C-3050合约次之，为-10.29%；而看跌期权中，m1809-P-2750合约领跌，跌幅达-45.86%，m1809-P-2800合约次之，为-45.83%。m1809系列平值期权隐含波动率收于21.94%，较前日小幅上升。
　　豆粕1809合约延续调整，缩量下跌，暂时观望，或在3200-3225元/吨区间内轻仓短空，止损3230元/吨。操作上，方向性策略，暂时观望，或逢高构建熊市看跌价差组合。波动率策略，隐含波动率高位震荡，关注九月合约和一月合约间的不合理期限结构，择机构建日历价差组合套利操作。
来源:瑞达期货
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