行情介绍和分析
　　m1809合约继续调整，收报3229，涨跌幅0.00%，成交量为192.00万手，持仓量为315.24万手，日增仓+90926手。近3年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为17.13%、17.83%、18.20%和18.45%。
　　4月13日，豆粕期权成交量8.16万手（按双边计算，下同），持仓量28.34万手，成交额8551.69万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分别为0.56和1.05，投资者依然偏好看涨期权，从持仓比率来看后市依然偏乐观。从持仓分布来看，看涨期权在3350有最大持仓量，显示此处存压力，看跌期权在3000有最大持仓量，显示此处有较强支撑。整体上，九月合约和一月合约成交量分别占所有合约的70.61%、10.91%，持仓量占比分别为78.00%和9.63%。豆粕期货m1809所对应的期权合约系列成交量最大，流动性最好。
　　受标的期货延续调整的影响，看涨期权、看跌期权皆呈现涨跌不一的行情。看涨期权中，m1809-C-3600合约领涨，涨幅达+44.71%，m1809-C-3550合约次之，为+38.83%，m1809-C-3050合约领跌，跌幅达-2.72%，m1809-C-2950合约次之，为-2.29%；而看跌期权中，m1809-P-2450合约领涨，涨幅达+150.00%，m1809-P-2500合约次之，为+50.00%，m1809-P-2750合约领跌，跌幅达-46.88%，m1809-P-2850合约次之，为-45.76%。m1809系列平值期权隐含波动率收于22.15%，较前日小幅上涨。
　　豆粕1809合约短线在高位深度调整，建议暂时观望，激进投资者多单轻仓持有，止损3175元/吨。操作上，方向性策略，暂时观望，或逢低构建牛市看涨价差组合。波动率策略，隐含波动率高位震荡，关注九月合约和一月合约间的不合理期限结构，择机构建日历价差组合套利操作。
来源:瑞达期货
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