行情介绍和分析
　　m1809合约增仓大涨，最高3128为当月以来最高，收报3046，涨跌幅+1.36%，成交量为304.32万手，持仓量为232.68万手，日增仓+134232手。近3年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为16.84%、17.59%、18.05%和18.33%。
　　3月23日，豆粕期权成交量21.82万手（按双边计算，下同），持仓量42.77万手，成交额15710.53万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分别为0.77和1.17，投资者对看涨期权略显偏好。其中，五月合约和九月合约成交量分别占所有合约的52.27%、44.49%，持仓量占比分别为48.25%和44.11%。豆粕期货m1805所对应的期权合约系列成交量最大，流动性最好。
　　受标的期货大幅上涨的影响，看涨期权全面上涨、看跌期权普遍下跌。看涨期权中，m1809-C-3350合约领涨，涨幅+184.09%，m1809-C-3300合约次之，为+144.83%；而看跌期权中，m1809-P-2750合约领跌，跌幅达-41.38%，m1809-P-2800合约次之，为-37.04%。m1805系列平值期权隐含波动率收于15.79%，较前日小幅上涨。
　　豆粕1809合约受美国贸易战点燃影响强势上涨，短期或偏强震荡。操作上，方向性策略，继续前期在5月系列上构建的宽跨式组合。波动率策略，波动率短期震荡运行，五月合约和九月合约间的期限结构较为合理，新单暂时观望。
来源:瑞达期货
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