市况:
　　地产板块展开技术性反弹推动沪深300现指探底回升,现指几乎收于全日最高点,但是成交量继续萎缩。期指合约全线翻红,主力合约IF1006宽幅震荡,午后拉升,持仓量较上一交易日增加了945手,成交量小幅下滑。
　　分析:
　　昨日股指期货再次小幅低开,股市低开幅度大于股指期货,主力合约IF1006开盘的期现套利年化收益率为15.5%。昨日沪深300现指与期指的走势与前日类似,在整个上午维持震荡格局,下午急跌后在2点左右企稳反弹,所不同的是昨日红盘收市。尽管如此,基差并未在下午的反弹中明显扩大,全日波动剧烈,IF1006合约上午出现几次超过15%的期现套利年化收益率,10点05分IF1006合约的期现套利年化收益率达全日峰值17.99%,低于前一日的峰值。180ETF出现5月1日以来最低的成交量,面对主力合约低于1%的持有到期收益率,套利者入场意愿冷淡。IF1007合约的期现套利年化收益率全日在5%附近震荡,在10点05分其持有到期收益率曾突破1%,建议套利者在最近的震荡市中多关注IF1007的期现套利机会。IF1009合约与IF1012合约的期现套利年化收益率仍保持在4%的低位。从昨日午后大盘与期指齐下挫时,基差未现贴水来看,大盘出现崩跌破位的可能性不大,但基差并没有随午后的反弹而扩大亦显示反弹力度有限。
　　昨日IF1007合约与IF1006合约的日内价差仍然在17点左右波动,远月合约涨幅稍小于近月合约,没有出现跨期套利机会。价差未在大盘与期指的震荡市中出现波动,近期跨期套利没有操作的空间。待大盘趋势方向明确后,跨期套利的机会才会有所增加。

转自证券时报

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06/03<本文结束>