策略分析

净利润	16250
总盈利	63720
总亏损	-47470
最大使用资金规模	30620
总收益率(盈利/初始资金)：	16.25%
未平仓盈利	-300
总手续费	11250
最大系统回撤	-51052
最大系统回撤百分比	-44.55%
最大连续亏损	-30620
最大连续亏损百分比	-30.62%

图1 总资产变化曲线

图2 资产与系统回撤

图3 资产上升与回撤对比

交易分析

交易次数	9
未平仓交易次数	1
盈利次数	4
亏损次数	4
可靠性(胜率)	50%
平均每次净利润	2031.25
平均盈利额	15930
平均亏损额	-11867.5
平均盈利额/平均亏损额	1.342

由MACD指标的计算原理我们可以看出，MACD的基本思想依然是基于均线的趋势跟踪理念，因而它具有趋势跟踪系统的一般特征，即相对较低的可靠性与经历资产大幅缩水的可能。趋势跟踪系统通常应当具备较高的平均盈利额/平均亏损额比率，根据测试结果，双均线交易系统的平均盈利额/平均亏损额比率有1.342，未明显体现出趋势跟踪策略大赢小亏的特点，从而系统的利润因子相对较低。

交易期间分析
图4 月度收益与回撤

图5 月度累积净收益

图6 每月收益

从月度收益分布状况我们可以看出，投资组合在09年二季度经历过明显的缩水过程，此时正是沪铜在35000到40000这一区间大幅振荡的时期。MACD系统在09年下半年表现良好，资产一直在持续稳步增长，这期间沪铜走出了一波较为明显的上涨行情。值得一提的是，09年9月份期间MACD系统采取了空仓的做法，当时沪铜正处于窄幅振荡行情，显示出MACD系统的抗噪性要优于双均线系统。

风险—收益分析

Sharpe比率	0.142
Sortino比率	0.184
Calmar比率	0.007
利润因子	1.342
可靠性(胜率)	50%
资产最大回撤率	-44.55%
资产最大升幅	128.05%
平均月度收益	1063.33
月度收益标准差	10819.33